inversión de capital se amortiza en un período determinado de tiempo.
Los ingresos brutos
-Los gastos operativos -Amortizaciones
= Base imponible -Impuestos = Beneficio + Depreciación
- Los costos de capital = Flujo de caja
Cuadro 2.2. Ejemplo de flujo de caja con amortizaciones (Stermole y Stermole, 1987). Año 0 1 2 3 4 5 acumulativa Ingresos - Los costos de Oper. - Depreciación = Impuestos - Impuesto @ 32% = Resultado neto + Depreciación - Costos de capital El flujo de caja 80,0 84,0 88,0 92,0 96,0 440,0 -30.0 -32.0 -34.0 -36.0 -38.0 - 170.0 -20.0 -20.0 -20.0 -20.0 -20.0 - 100.0 30,0 32,0 34,0 36,0 38,0 170,0 -9.6 -10.2 -10.9 -11.5 -12.2 -54.4 20,4 21,8 23,1 24,5 25,8 115,6 20.0 20.0 20.0 20.0 20.0 100.0 -100.0 - - - - - - 100.0 -100,0 40,4 41,8 43,1 44,5 45,8 115,6
En este libro se hizo ningún intento de analizar las diferentes técnicas para la depreciación un activo de capital. Para este ejemplo se supondrá que la inversión (INV) tiene una Y vida año con cero rescate de valores. Línea recta de depreciación estándar produce un año valor de la depreciación (Dep) de
El procedimiento se ilustra mediante el ejemplo adaptado de Stermole y Stermole (1987).
Ejemplo. Un costo inversión de $ 100 se ha incurrido en el tiempo t = 0 como parte de un proyecto que tiene una vida útil de 5 años. El valor residual es cero. Ingresos en dólares del proyecto se estima
en $ 80 en el año 1, 84 dólares en el año 2, 88 dólares en el año 3, $ 92 en 4 años, y $ 96 en 5 años.
Los gastos de operación se estiman en $ 30 en el año 1, 32 dólares en el año 2, 34 dólares en el año 3 y $ 36 en el año 4, y $ 38 en 5 años. La tasa efectiva de impuestos es del 32%.
Los flujos de efectivo se muestran en la Tabla 2.2.
El valor actual neto (VAN) de estos flujos de efectivo asumiendo una tasa de descuento del 15% es $ 43.29 ( ) ( ) ( ) ( )
El DCFROR es la tasa de descuento q e hace que el valor presente neto igual a cero. En este caso
( ) ( ) ( ) ( ) El valor de i se trata de:
2.2.10 El agotamiento
En la consideración del impuesto especial de EE.UU. se le da al propietario de un depósito mineral que se extrae (empobrecido) sobre la vida de la
producción. Uno podría considerar el valor del depósito para ' depreciar ' de la misma manera que cualquier otra inversión de capital. En lugar de ' amortización ', el proceso se llama ' agotamiento’. Los dos métodos para calcular agotamiento son:
(1) El agotamiento de costo,
(2) El porcentaje de agotamiento.
Cada año los dos métodos se aplican y la que se obtiene la mayor deducción fiscal es elegido. El método elegido puede variar de año en año. Para la mayoría de las operaciones mineras, porcentaje de agotamiento, normalmente, a la mayor deducción.
Para aplicar el método de agotamiento de costo, primero hay que establecer la base de costos de agotamiento. La base inicial de costos normalmente incluye:
- El costo de la adquisición de la propiedad, incluyendo abstracto y honorarios de abogados.
- Los costos de exploración, geológica y costos de levantamiento geofísico.
Para ilustrar el Principie, supongamos que esto es de $ 10. Supongamos también que hay 100 toneladas de las reservas y la producción anual es de 10 toneladas. El costo de $ 10 debe entonces ser dados de baja sobre las 100 toneladas en total. Para el cálculo del agotamiento del coste de la base de costos en el extremo de un año (no ajustados por el agotamiento de los años actuales) se divide por la estimada unidad restante de reservas de mineral, además de la cantidad de mineral extraído durante el año. Esto da el agotamiento unidad. En este caso simple, para el año 1
El agotamiento de la unidad se multiplica por la cantidad de mineral extraído durante el año para llegar a la deducción de agotamiento,
El agotamiento de deducción = 1 0 toneladas x $ 0.10 = $ 1
La nueva base de costo de agotamiento es la base del costo original menos el agotamiento hasta la fecha. así para el cálculo del año 2:
Base de los costos de agotamiento = $ 10 - $ 1 = $ 9
Reservas remanentes = 90 toneladas
El agotamiento de unidad el año 2 y la deducción de agotamiento son:
Deducción Agotamiento = 10 x $ 0.10 = $ 1
Una vez que el costo inicial de la propiedad se ha recuperado, la base agotamiento costo es cero .Obviamente, la deducción agotamiento costo seguirá siendo cero para todos los años siguientes. El cálculo de deducción agotamiento por ciento es un proceso de tres pasos. En el primer paso, la por ciento la deducción se calcula multiplicando veces determinado porcentaje del minero bruto ingresos (después de regalías se han restado) como resultado de la venta de los minerales extraído de la propiedad durante el año fiscal. Según Stermole y Stermole( 1987 ) :' Minería ' incluye , además de la extracción de minerales de la tierra , el tratamiento procesos considerados como la minería aplicada por el propietario de la mina o del operador a los mineral eso el mineral , y de transporte que no es más de 50 millas desde el punto de extracción para la en el que se aplican procesos de tratamiento admisibles de planta o Mili . Los procesos de tratamiento considerado como la minería dependen de la mena o mineral extraído, y generalmente incluyen aquellos procesos necesarios para llevar el mineral o mineral a la fase en la que primero se convierte en comercialmente vendible, lo que significa por lo
general a un grado de envío y la forma. Sin embargo, en ciertos casos, los procesos adicionales se especifican en el Servicio de Impuestos Internos regulaciones, y son considerados como la minería. Retorno neto de fundición o su equivalente es los ingresos brutos sobre los que comúnmente se basa el porcentaje de agotamiento minero. Propietarios Derechos obtener el porcentaje de agotamiento en los ingresos por regalías para que las empresas obtienen el porcentaje de agotamiento en ingreso bruto después de regalías.
Como se muestra en la Tabla 2.3, el porcentaje que se aplica varía dependiendo del tipo de mineral que se extrae.
En el paso 2, el resultado fiscal (incluidas todas las deducciones, salvo agotamiento y llevar pérdida adelante) se calcula para el año en cuestión. Finalmente en el paso 3, el permisible deducción porcentaje de agotamiento es seleccionado como el menor de agotamiento por ciento (que se encuentra en el paso 1) y el 50% de la renta imponible (que se encuentra en el paso 2).
Cuadro 2.3. Tasas de agotamiento Porcentaje aplicable (Stermole y Stermole, 1987; IRS, 1988a).
Depósitos Porcentaje
tasas de agotamiento,% El azufre y el uranio, y si de los
depósitos en los EE.UU.; amianto, mica, plomo, zinc,
níquel, molibdeno, estaño, tungsteno, mercurio, vanadio, y ciertos otros minerales y
minerales como la bauxita
Si a partir de los depósitos en los EE.UU., el oro, la plata, el cobre, el
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15
mineral de hierro *, y la pizarra de aceite
Carbón *, lignito y cloruro de sodio Arcilla y la pizarra se utiliza en la fabricación de tubería de alcantarillado, ladrillos, o se utilizan como sinterizado o quemado
áridos ligeros
Grava, arena, piedras
La mayoría de los otros minerales y minerales no metálicos
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* Las tasas de agotamiento por ciento para el carbón y el mineral de hierro baja a 8% y 12%, respectivamente, tras el agotamiento de costos base ajustada se ha recuperado por cualquiera ciento o coste deducciones de agotamiento La más grande es la "Permitido Agotamiento Deducción” El más pequeño es el “Porcentaje de mascotas Deducción agotamiento” El agotamiento de Costos. Deducción 50% Límite de El agotamiento por ciento Por ciento agotamiento
Figura 2.1. Diagrama de flujo para la determinación de la deducción de agotamiento (Stermole y Stermole, 1987).
Tanto con el agotamiento del coste financiable y el porcentaje de agotamiento deducciones ahora calculado, se comparan. El mayor de los dos es el 'permitió la deducción de agotamiento'. El proceso global se resume en la Figura 2.1.