1.2.3.1 Definición
La información financiera es vital en la administración y conocimiento de la empresa, la información financiera proviene de la contabilidad, a su vez, esta es un sistema de información que inicia con el registro organizado de las operaciones que afectan económicamente a la empresa, y es la base para proporcionar información financiera estructurada a fin de que los diferentes usuarios la empleen para la toma de decisiones. (Morales, 2011, pág. 2)
1.2.3.2 Importancia
La información financiera es de gran importancia porque a través de ella, los usuarios pueden establecer sus conclusiones sobre el desempeño financiero de la entidad. Por medio de esta información y otros elementos de juicio, el usuario podrá evaluar el futuro de la empresa y tomar decisiones de carácter económico sobre la misma. (Córdoba, 2012, pág. 86)
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1.2.3.3 Análisis Financiero
El análisis financiero es un proceso de selección, relación y evaluación, donde se selecciona la información disponible respecto a un negocio, que interese al usuario, sea relevante y que afecte la decisión según las circunstancias y se relaciona de tal manera que sea más significativa, haciendo un estudio de ella. (Córdoba, 2012, pág. 94)
El análisis financiero es una técnica que permite analizar la información contable de la empresa para así obtener una visión actual acerca de la situación económica de la misma mediante el resultado de los índices financieros.
1.2.3.3.1 Análisis Vertical
Se refiere al estudio de los estados financieros a determinada fecha o período sin relacionarlos o compararlos con otros. El análisis vertical tiene la característica de estático y únicamente permite la obtención de índices financieros por la comparación porcentual de las cuentas respecto de subgrupos, grupos y sectores financieros. Es un análisis estático porque estudia la situación económica y financiera en un momento determinado sin tener en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo, (Bravo, 2011, pág. 292).
El análisis vertical se lo aplica a una fecha determinada de los estados financieros, no tiene relación para ser comparado con otros periodos.
1.2.3.3.2 Análisis Horizontal
El análisis horizontal es una herramienta que se ocupa de los cambios ocurridos, tanto en la cuentas individuales o parciales, como de los totales y subtotales de los estados financieros, de un periodo a otro; por lo tanto, requiere de dos o más estados financieros de la misma clase
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(balance general o estados de resultados) presentados por periodos consecutivos e iguales, ya se trate de meses, trimestres, semestres o años. (Baena Toro, 2010, pág. 114).
Se ocupa de los totales de las cuentas de los estados financieros, y para aplicar el análisis horizontal se requiere de dos o más estados financieros de periodos consecutivos.
1.2.3.4 Indicadores Financieros
Las razones o indicadores financieros constituyen la forma más común del análisis financiero. Es el resultado de establecer la relación numérica entre dos cantidades; estas dos cantidades son dos cuentas diferentes del balance general y/o el estado de pérdidas y ganancias. (Bravo, 2011, pág. 293)
1.2.3.4.1 Índice de Liquidez
“Miden la capacidad empresarial de cumplimiento de sus obligaciones corrientes, dentro de los plazos acordados, convenidos o legalmente establecidos.” (Sánchez, 2017, pág. 475)
Tabla 2.- Índice de Liquidez
INDICADOR FORMULA CONCEPTO
RAZÓN CORRIENTE Activo Corriente
Pasivo Corriente
Mide la disponibilidad de la empresa, para cubrir sus deudas a corto plazo”.
PRUEBA ÁCIDA Activo Corriente – Inventarios
Pasivo Corriente
Verifica la Capacidad de la empresa para
cancelar sus obligaciones, sin contar los inventarios.
CAPITAL NETO DE
TRABAJO Activo Corriente – Pasivo Corriente
Muestra el valor que le quedaría a la empresa, después de haber pagado sus pasivos de corto plazo, permitiendo
a la Gerencia tomar decisiones de inversión temporal.
Elaborado por: Mora Gabriela
19 1.2.3.4.2 Índice de Eficiencia
“Indica la intensidad (veces) con que la empresa está utilizando sus activos para generar ventas y, por ende, la utilidad.” (Zapata, P., 2011, pág. 418)
Tabla 3.- Índice de eficiencia
1.2.2.4.3. Razones de Apalancamiento
“Estas razones miden la capacidad de respaldo de las deudas; los acreedores pueden conocer
mediante estos índices si el activo y las utilidades son suficientes para cubrir los intereses y el capital adeudado.” (Zapata, P., 2011, pág. 420)
INDICADOR FORMULA CONCEPTO
Rotación de inventarios Costo de ventas
Inventarios
Mide la actividad o liquidez del inventario de una empresa.
Rotación de cartera Ventas a crédito
Cuentas por cobrar
Mide el número de veces que las cuentas por cobrar retornan, en promedio, en un
periodo determinado.
Período promedio de cobro
Cuentas por cobrar Ventas promedio por día
Es la cantidad promedio de tiempo que se requiere para recuperar las cuentas por cobrar
Rotación de activos Ventas
Activos
Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas.
Fuente: (Córdoba, 2012, págs. 102,103)
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Tabla 4.- Razones de Apalancamiento
1.2.2.4.4. Razones de Rentabilidad.
“Miden el grado de eficiencia de la empresa para generar las utilidades mediante el uso racional de los activos y sus ventas para poder reinvertir.” (Zapata, P., 2011, pág. 420)
Tabla 5.- Razones de Rentabilidad
INDICADOR REFERENCIA
Endeudamiento del Activo Pasivo Total
Activo Total *100%
Mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores de la empresa.
Apalancamiento Pasivo Total
Patrimonio *100%
Mide hasta qué punto está
comprometido el patrimonio de los propietarios de la empresa con respecto a sus acreedores.
Fuente: Blanco Luna, 2012, pág. 424
Elaborado por: Mora Gabriela
FORMULA
INDICADOR REFERENCIA
Rentabilidad sobre Ventas Utilidad Neta
Ventas *100%
Permite conocer la utilidad por cada dólar vendido. Este índice cuando es más alto representa una mayor rentabilidad.
Rentabilidad sobre el Patrimonio
Utilidad Neta Patrimonio *100%
“Indica el beneficio logrado en función de la propiedad total de los propietarios, la rentabilidad sobre el patrimonio obtenida se
considerara buena”.
Capital pagado Utilidad Neta
Capital Pagado *100%
“Permite conocer el rendimiento del Capital efectivamente pagado.
Activo Total Utilidad Neta
Activo Total *100%
Mide el beneficio logrado en función de los recursos de la empresa, si el índice es alto la rentabilidad es mejor, esto depende de la composición de los activos, ya que no todos
tienen igual rentabilidad”
Activos Fijos o Rentabilidad Económica
Utilidad Neta Activo Fijo *100%
Es de mucha utilidad en el análisis de empresas industriales, mineras, de transporte, y en general de las que tengan una gran
inversión en Activos Fijos”.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Elaborado por: Mora Gabriela
Fuente: Bravo,2011
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