CHAPTER FOUR Research Methodology
4.6 Sample Size
SOCIEDAD CIVIL Código: MGT-01 Versión: 01 Módulo: 1/8
Proceso: Situación financiera. Responsable(s): Contador/a
Objetivo:
Parametrizar acciones internas dentro del ejercicio de la actividad comercial de la empresa “Águila Importaciones”; para que cumplan satisfactoriamente y en tiempo oportuno con las obligaciones tributarias.
Fecha de elaboración: 20/07/2017 Fecha de actualización: 20/07/2017
Elaborado por. El autor (2017)
3.2.2.1. Análisis de estados financieros.
Para este análisis, se toma como objeto de estudio los estados financieros de los ejercicios económicos 2015 y 2016, en la empresa Águila Importaciones Sociedad Civil; para lo cual, se utiliza 4 indicadores financieros referenciales, como son:
a) INDICADORES DE LIQUIDEZ Cálculo de la Relación Corriente:
Fórmula (2015): Activo Corriente
Pasivo Corriente
=
$ 1 242 862,33 USD
$ 61 500,00 USD
= 𝟐𝟎, 𝟐𝟏
Fórmula (2016): Activo Corriente
Pasivo Corriente
=
$ 550 168,31 USD
$ 52 560,25 USD
= 𝟏𝟎, 𝟒𝟕
La interpretación de estos resultados, muestra que por cada $ 1,00 USD del Pasivo Corriente, la empresa cuenta con $ 20,21 USD y $ 10,47 USD de su Activo Corriente en el 2015 y 2016, respectivamente.
Es decir, que la empresa puede cubrir a corto plazo sus obligaciones de pago en 20,21
veces y 10,47veces, para los años 2015 y 2016 respectivamente.
Cálculo de la Prueba Ácida:
Fórmula (2015):(Activo Corriente)−(Inventarios) Pasivo Corriente
=
$ 368 516,31 USD
$ 61 500,00 USD
= 𝟓, 𝟗𝟗
Fórmula (2016):(Activo Corriente)−(Inventarios) Pasivo Corriente
=
$ 251 112,92 USD
A partir de los cálculos realizados, se muestra que el resultado es mayor a uno (1) en cada año; lo cual, denota una excelente liquidez de la empresa. Adicionando la capacidad de la empresa para transformar sus inventarios en efectivo.
De donde, muestra que por cada $ 1,00 USD de deuda, la empresa respalda con
$ 5,99 USD y $ 4,78 USD de efectivo líquido en cada año respectivamente, libre de inventarios.
b) INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO FINANCIERO Cálculo del Endeudamiento sobre los Activos:
Fórmula (2015):(Total Pasivo)
(Total Activo)
=
$ 61 500,00 USD
$ 1 242 862,33 USD
= 𝟒, 𝟗𝟓
Fórmula (2016):(Total Pasivo)
(Total Activo)
=
$ 52 560,25 USD
$ 552 583,31 USD
= 𝟗, 𝟓
La interpretación de estos resultados, muestra que el nivel de endeudamiento de la empresa, representa un valor inferior al 5% y al 10%, con relación a sus activos; para ambos años.
Por lo cual, el apalancamiento financiero utilizado es eminentemente aceptable y no representa riesgo financiero el tamaño de sus deudas; pues, por cada $ 1,00 USD del activo, su equivalente en deuda es apenas de $ 0,05 USD y $ 0,10 USD promedio para 2015 y 2016 respectivamente.
Cálculo del Endeudamiento sobre el Patrimonio:
Fórmula (2015): (Total Pasivo)
(Patrimonio Bruto)
=
$ 61 500,00 USD
$ 1 181 362,33 USD
= 𝟎, 𝟎𝟓
Fórmula (2016): (Total Pasivo)
(Patrimonio Bruto)
=
$ 52 560,25 USD
$ 495 023,06 USD
= 𝟎, 𝟏𝟏
Esta razón financiera, muestra que la empresa tiene comprometido su patrimonio en
0,05 veces para el primer año y 0,11veces para el segundo año.
Con esto, se comprueba que el patrimonio de la empresa, no corre riesgo alguno frente a las acreencias financieras.
c) INDICADORES DE RENTABILIDAD
Cálculo de la Rentabilidad sobre el Patrimonio Bruto:
Fórmula (2015): (Utilidad Neta)
(Patrimonio Bruto)
=
$ 165 973,83 USD
Fórmula (2016): (Utilidad Neta)
(Patrimonio Bruto)
=
$ 90 908,97 USD
$ 495 023,06 USD
= 𝟏𝟖, 𝟒
Esta relación, muestra el tamaño del rendimiento financiero que cada ejercicio fiscal ha producido en la empresa, de acuerdo al patrimonio bruto. Esto, considerando incluso factores externos de carácter económico que inciden actualmente en Ecuador.
Cálculo de la Rentabilidad sobre el Patrimonio Neto:
Fórmula (2015): (Utilidad Neta)
(Patrimonio Neto)
=
$ 165 973,83 USD
$ 1 015 388,50 USD
= 𝟏𝟔
Fórmula (2016): (Utilidad Neta)
(Patrimonio Neto)
=
$ 90 908,97 USD
$ 500 023,06 USD
= 𝟏𝟖
Este indicador financiero, refleja la realidad económica de la empresa, en su incursión en el mercado nacional, pese a variables propias de la actividad comercial en el país; indicador que deja claro que existe una rentabilidad del 16%.
Cálculo del Margen Bruto de Rentabilidad:
Fórmula (2015):(Utilidad Bruta)
(Ventas Netas)
=
$ 200 631,34 USD
$ 297 242,94 USD
= 𝟔𝟕, 𝟓
Fórmula (2016):(Utilidad Bruta)
(Ventas Netas)
=
$ 358 806,94 USD
$ 1 121 271,69 USD
= 𝟑𝟐
La interpretación de estos resultados, muestra que por cada $ 1,00 USD en Ventas Netas, la empresa genera anualmente una Utilidad Bruta de 67,% y 32% para el 2015 y 2016, respectivamente.
Lo cual, presenta para el 2016, una utilidad bruta disminuida en un 35,5% con respecto del 2015; pese a haber incrementado considerablemente las ventas de la empresa, en una razón aproximada del triple del año ulterior, sin embargo de aquello, la empresa se vio obligada a satisfacer íntegramente una exagerada carga fiscal impositiva.
Cálculo de la Rentabilidad sobre los Gastos Administrativos:
Fórmula (2015):(Gastos Administración y Ventas) (Ventas Netas)
=
$ 34 657,51 USD
$ 297 242,94 USD
= 𝟏𝟏, 𝟕
Fórmula (2016):(Gastos Administración y Ventas) (Ventas Netas)
=
$ 251 855,34 USD
$ 1 121 271,69 USD
= 𝟐𝟐, 𝟓
Este indicador financiero, muestra que la empresa gasta un 11,7% de sus ventas en elcomo producto de la afección de los paquetes y medidas tributarias impuestas a partir del 2016, en Ecuador.
d) INDICADORES DE ACTIVIDAD Cálculo del Capital de Trabajo:
Fórmula (2015):
(Activos Corrientes − Pasivos Corrientes) =
$ 1 242 862,33 USD − $ 61 500,00 USD = $ 𝟏 𝟏𝟖𝟏 𝟑𝟔𝟐, 𝟑𝟑 𝐔𝐒𝐃
Fórmula (2016):
(Activos Corrientes − Pasivos Corrientes) =
$ 550 168,31 USD − $ 52 560,25 USD = $ 𝟒𝟗𝟕 𝟔𝟎𝟖, 𝟎𝟔 𝐔𝐒𝐃
Esta razón financiera, muestra que la empresa tiene en el 2015, un capital de trabajo de
$ 1 181 362,33 USD y $ 497 608,06 USDpara el 2016; lo que implica que este rubro es el excedente de activos corrientes que a la empresa le quedan, luego de cumplir con los pasivos corrientes.
Es decir, que la empresa dentro de su actividad normal y dentro del ciclo operacional, muestra la idoneidad del capital de trabajo, toda vez que queda demostrada su capacidad de pago de deudas a corto plazo; todo lo que representa la aplicación del PCGA empresa en marcha.
Cálculo de la Rotación del Capital de Trabajo:
Fórmula (2015): (Ventas Netas)
(Capital de Trabajo)
=
$ 297 242,94 USD
$ 1 181 362,33 USD
= 𝟐𝟓, 𝟐
Fórmula (2016): (Ventas Netas)
(Capital de Trabajo)
=
$ 1 121 271,69 USD
$ 497 608,06 USD
= 𝟐, 𝟐𝟓
La interpretación de estos resultados, muestra que la empresa invierte un 25,2% de sus ventas para capital de trabajo en rotación durante el 2015 y un 2,25% para el 2016, respectivamente, como producto del impacto por las medidas tributarias y la consecuente baja en la actividad y el aumento en los costos de importación.
RESUMEN FINANCIERO GENERAL.- Se evidencia que la empresa en el año 2016, debido a las barreras tributarias, decidió importar mucho menos, lo cual representó un endeudamiento más bajo, mismo que compensó, incrementando sus ventas a partir de hacer rotar su inventario de mercaderías y recortando el gasto; por lo que obtuvo liquidez y rentabilidad suficientes para mantenerse en marcha, alcanzando madurez comercial.
3.2.3. Evaluación tributaria.