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Resultados Consolidados del Ejercicio. El resultado consolidado de la Actividad Financiera, Económica, Social y Ambiental de las entidades que conforman el sector Gestión Pública e Instituciones Financieras a diciembre 31 de 2008, presentó una pérdida de $30.993,5 MM, con un aumento de la pérdida en $16.648,3 MM, equivalente al 116,1% con relación con el año 2007, originado en el mayor aumento de los Gastos y Costos frente al incremento de los Ingresos de esta vigencia.

Excedente o Déficit Operacional. A diciembre 31 de 2008 se presenta un déficit de $34.703,4 MM, con una variación del 111,5% con relación al año 2007; esta variación se explica principalmente por los siguientes conceptos: Costos de ventas y operación que aumentaron en un 18,6%, y los Gastos

operacionales que se incrementaron en un 21,5%, frente a un aumento del 2,4% de los Ingresos operacionales, respecto al año anterior.

Los Ingresos operacionales a diciembre 31 de 2008 presentan un valor de $79.577,1 MM, con una variación de $1.872,3 MM, respecto al año anterior; explicada por el registro en Otros ingresos con una variación de $3.611,6 MM, atenuado por los Ingresos fiscales que presenta una variación negativa de $2.410,0 MM.

Los Gastos Operacionales a 31 de diciembre de 2008 registran un saldo de $112.669,0 MM, con una variación de $19.913,5 MM con respecto al año 2007, variación que se revela en los siguientes grupos: Otros gastos con $9.339,2 MM, Operaciones interinstitucionales con $6.844,9 MM, Gastos de Administración con $1.935,2 MM y Provisiones, depreciaciones y amortizaciones con $1.671,2 MM.

En cuanto al Costo de ventas y operación se revela un saldo de $1.611,5 MM, con una variación de $253,0 MM comparado con el año inmediatamente anterior, manifestada especialmente en los saldos de los Costos de operación de servicios con una variación de $411,2 MM, atenuado por los Costos de ventas de bienes con una variación negativa de $84,2 MM y los Costo de ventas de servicios con una variación negativa de $74,0 MM.

Excedente o Déficit. A 31 de diciembre de 2008 se presentó un excedente no operacional por $2.554,3 MM, con una variación positiva de $2.304,3 MM, equivalente al 921,5% con relación al año anterior; este valor se obtiene de restar los Gastos no operacionales de los Ingresos no operacionales.

Los Ingresos no operacionales revelan un saldo de $4.302,0 MM, con una variación de $3.012,1 MM que en términos porcentuales equivale a 233,5%, saldo que registra la cuenta Otros ingresos ordinarios, destacándose el Ministerio de Hacienda y Crédito Público con un valor de $4.241,0 MM como la entidad que revela el mayor valor.

Los Gastos no operacionales con un monto de $1.747,7 MM, presentan una variación de $707,9 MM, equivalente al 68,1% con relación al año anterior, siendo destacables el valor revelado por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público con $1.671,0 MM, los conceptos más representativos dentro de esta cuenta son: Aportes en entidades no societarias con $598,9 MM, y Reconocimiento deuda ley 546/99 con $57,9 MM, principalmente registrados por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público.

Excedente o Déficit de Actividades Ordinarias. El Excedente o déficit de las actividades ordinarias corresponde al resultado de la operación básica o principal de las entidades del sector Gestión Pública e Instituciones Financieras, así como de las complementarias y vinculadas a la misma y tienen como característica ser recurrentes.

Para la vigencia de 2008 el Estado de Actividad Financiera Económica, Social y Ambiental, presenta un déficit de las actividades ordinarias por valor de $32.149,1 MM; este valor se genera de restar al Déficit operacional de $34.703,4 MM el Excedente no operacional de $2.554,3 MM.

Partidas Extraordinarias. Las Partidas Extraordinarias, permiten el registro de los Ingresos y Gastos que surgen de transacciones y hechos que son claramente distintos de las actividades ordinarias.

Para la vigencia de 2008 las partidas Extraordinarias revelan un saldo de $1.209,1 MM, saldo que se genera como resultado de restarle a los Ingresos extraordinarios con valor de $1.552,1 MM, los Gastos extraordinarios por valor de $343,0 MM; para el periodo 2008, son de gran importancia los valores revelados en Ingresos extraordinarios por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público con $1.078,7 MM “Su saldo refleja principalmente los recursos consignados por FOGAFIN al Tesoro Nacional por concepto

de: remanentes de liquidación del Banco del Estado por $527.358 millones, dividendos año 2007 Banco Agrario por$225.978 millones, reintegro recursos emergencia económica por $91.742 millones y reintegro de recursos del Fondo de Cobertura Créditos Hipotecarios por $89.604 millones”70; y Banco Agrario de Colombia por valor de $145,1 MM; y en los Gastos Extraordinarios se destacan los revelados especialmente por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras con $241,0 MM, Instituto de Fomento Industrial - En Liquidación con $139,6 MM, Fondo de Emergencia Económica por $118,4 MM, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público con $107,1 MM.

Excedente o Déficit Antes de Ajustes. Para el 31 de diciembre de 2008 se presenta un Déficit de $30.940,0 MM, este valor se obtiene de restar al Déficit de actividades ordinarias $32.149,1 MM el Excedente de las partidas extraordinarias por $1.209,1 MM.

Participación del Interés Minoritario en los Resultados. La participación del Interés minoritario en los resultados, revela el saldo que les correspondería a los inversionistas tanto privados como públicos que no están en el sector Gestión Pública e Instituciones Financieras, en los resultados de las entidades contables públicas de tipo societarias.

Para el año 2008 la participación del Interés minoritario en los resultados consolidados, presenta un saldo de $53,5 MM, el cual corresponde a la participación de terceros en el Patrimonio de las Sociedades de Economía Mixta o Empresas Industriales y Comerciales del Estado que son objeto de consolidación, representados por el Sector Privado con un saldo negativo de $2,7 MM del y $56,2 MM del Sector Público.

5.1.3.3 Indicadores financieros

• Liquidez financiera a corto plazo

El activo se considera según el grado de liquidez o capacidad de sus partidas de convertirse en dinero efectivo, para atender en forma oportuna el pago de las obligaciones contraídas a corto plazo. La capacidad del sector Gestión Pública e Instituciones Financieras, para cubrir obligaciones en el corto plazo es de 0,66 pesos de disponibilidad por cada peso de obligación.

La entidad que tiene la mayor capacidad para cubrir estas obligaciones es el Fondo Bonos y Títulos Garantizados ley 546, mientras que el Ministerio de Relaciones Exteriores tiene el menor indicador, lo que significa que es la entidad que menos capacidad tiene para responder por las obligaciones a corto plazo.

• Razón de endeudamiento total

Esta razón permite establecer el nivel de endeudamiento o financiamiento de la entidad, o lo que es igual a establecer la participación de los acreedores sobre los activos de la entidad.

El 2,72% del total de activos del sector Gestión Pública e Instituciones Financieras se encuentran financiadas con recursos de terceros.

El mayor grado de financiación por parte de los acreedores, lo revela el Ministerio de Relaciones Exteriores con un 155,5%, en contraste el menor porcentaje lo revela el Fondo Bonos y Títulos Garantizados ley 546.

• Índice de Rentabilidad de los activos

70

Este indicador mide la rentabilidad de los activos con relación al resultado del ejercicio es decir, mide el rendimiento que están generando los activos.

Durante la vigencia 2008 los activos del sector Gestión Pública e Instituciones Financieras generaron una perdida del -0,31%.

Frente al indicador del sector Gestión Pública e Instituciones Financieras, se puede decir que los activos del Fideicomiso de Administración del Insfopal durante el año 2008 obtuvieron la mayor rentabilidad con 1,7%, frente a la rentabilidad más baja reflejada en el Fondo Cobertura de Tasas FOGAFIN con -111,8%.

5.1.3.4 Balance general por entidades

Cuadro 5-16

Variación Variación Variación

Abs. % Abs. % Abs. %

1 MINISTERIO DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO 74.009,4 70.006,9 4.002,5 5,7 208.688,3 195.574,6 13.113,7 6,7 -134.678,9 -125.567,7 -9.111,2 7,3 2 BANCO AGRARIO DE COLOMBIA 10.850,1 9.965,0 885,0 8,9 10.021,3 9.266,3 755,0 8,1 828,8 698,7 130,1 18,6 3 FONDO DE GARANTIAS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS 9.000,1 7.798,9 1.201,1 15,4 8.973,2 7.792,1 1.181,1 15,2 26,8 6,8 20,0 … 4 DIRECCION DE IMPUESTOS Y ADUANAS NACIONALES 8.061,7 12.939,4 -4.877,8 -37,7 39.946,2 32.753,1 7.193,1 22,0 -31.884,5 -19.813,7 -12.070,9 60,9 5 BANCO DE COMERCIO EXTERIOR DE COLOMBIA S. A. 6.193,4 4.840,4 1.353,0 28,0 4.893,9 3.568,3 1.325,6 37,1 1.299,5 1.272,1 27,5 2,2 6 POSITIVA COMPAÑIA DE SEGUROS S.A. 4.611,7 165,5 4.446,3 … 3.700,2 136,2 3.564,0 … 911,5 29,3 882,3 … 7 FINANCIERA DE DESARROLLO TERRITORIAL S. A. 4.064,9 3.241,9 823,0 25,4 3.319,0 2.547,5 771,5 30,3 746,0 694,4 51,5 7,4 8 FONDO NACIONAL DE AHORRO 3.398,0 2.823,6 574,4 20,3 1.857,1 1.401,5 455,6 32,5 1.540,9 1.422,1 118,8 8,4 9INSTITUTO COLOMBIANO DE CREDITO EDUCATIVO Y

ESTUDIOS TECNICOS EN EL EXTERIOR 1.278,7 1.088,0 190,7 17,5 246,8 150,9 95,9 63,6 1.031,9 937,1 94,8 10,1 10 FONDO FINANCIERO DE PROYECTOS DE DESARROLLO 1.148,9 1.382,2 -233,3 -16,9 1.044,5 1.282,3 -237,8 -18,5 104,4 99,9 4,5 4,5 OTRAS ENTIDADES 6.934,0 7.035,9 -102,0 -1,4 3.742,4 2.979,8 762,7 25,6 3.191,5 4.056,2 -864,7 -21,3 TOTAL 129.550,9 121.287,8 8.263,1 6,8 286.433,0 257.452,5 28.980,5 11,3 -156.882,0 -136.164,7 -20.717,3 15,2 PATRIMONIO 2008 2007 2008 2007 2008 2007 No. ENTIDAD ACTIVO PASIVO

SITUACION FINANCIERA, ECONOMICA, SOCIAL Y AMBIENTAL