El análisis financiero es un proceso de selección, relación y evaluación, donde se selecciona la información disponible respecto a un negocio, que interese al usuario, sea relevante y que afecte la decisión según las circunstancias y se relaciona de tal manera que sea más significativa, haciendo un estudio de ella. (Cepeda, G., 2012, pág. 34)
El análisis financiero es aquel que nos permite conocer la situación económica en la que se encuentra la empresa esto se lo puede realizar mediante una comparación tanto cualitativa como cuantitativa basándose en hechos históricos para saber si la empresa está encaminada por el sendero del éxito y el crecimiento institucional.
1.2.6.1.Análisis horizontal o de variaciones.
El análisis horizontal es una herramienta que se ocupa de los cambios ocurridos, tanto en las cuentas individuales o parciales, como de los totales y subtotales de los estados
MÉTODOS DE VALORACIÓN DE INVENTARIOS
Método FIFO (PEPS): Compras y ventas generadas en un primer momento .Además primero se vende el inventario que se adquirió al inicio. Donde el inventario final se valoriza al precio más reciente y el artículo vendido al precio más antiguo.
Método LIFO (UEPS): Entran en un último momento, pero son las primeras en salir. Donde el inventario que se adquirió último es el primero en venderse o salir de la bodega para ser procesado. Por lo tanto el inventario final se valoriza a los precios más antiguos y el costo artículo vendido a los precios más recientes.
Método PORMEDIO PONDERADO: Esto quiere decir que el valor del inventario final como el costo del articulo vendido se valoriza resultando de sumar el valor del inventario inicial más el valor de las compras dividido entre la cantidad de unidades producto de la suma del inventario inicial más las compras .
Método ÚLTIMA COMPRA: Se
refiere a evaluar el saldo de los productos al costo actual del mercado, aplicar este método genera cambios en el saldo contable de los inventarios, las que deben ser registradas a través de ajustes.
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financieros, de un periodo a otro: por lo tanto, requiere de dos o más estados financieros de la misma clase presentados por periodos consecutivos e iguales, ya se trae de meses, trimestres, semestres o años. (Valencia Rodríguez, 2012, pág. 173)
1.2.6.2. Análisis vertical.
Por medio del análisis vertical puede estudiar el comportamiento de una cuenta en particular identificar por medio de otro tipo de análisis los orígenes de las variaciones algunos de estos análisis se pueden hacer alrededor de la historia de la empresa capacidad de la gestión empresarial y el proceso de acumulación del capital productivo en la empresa (Valencia Rodríguez, 2012, pág. 98)
1.2.6.3. Análisis indicadores financieros.
Una razón financiera es una operación matemática y otros informes y datos complementarios se realiza el estado de llevar a cabo un estudio o análisis de cómo se encuentran las finanzas de la empresa también pueden ser usadas como de indicadores de gestión. (Valencia Rodríguez, 2012, pág. 133)
Los indicadores financieros son elementales porque nos permiten conocer los hechos más importantes mediante las relaciones que existen entre las diferentes cuentas de los estados financieros y sirven para analizar su liquidez, solvencia, rentabilidad y eficacia para determinar la situación financiera actual de la empresa.
1.2.6.3.1. Razones de liquidez.
A través de los indicadores de liquidez se determina la capacidad que tiene la empresa para responder por las obligaciones contraídas a corto plazo esto requiere decir que se puede establecer la pasividad o dificultad de la empresa para cubrir sus pasivos de corto plazo con la conversión en efectivo de sus activos. De igual forma los corrientes a corto plazo son de gran importancia para la empresa.
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Razones financieras de liquidez
Figura 9 Razones de liquidez
Fuente: (Bravo, Mercedes, 2013) Contabilidad General Elaborado por: Ribadeneira Castillo Ligia
Este indicador nos permite conocer si la empresa tiene suficiente liquidez para poder cumplir con sus obligaciones a terceras personas a corto plazo.
1.2.6.3.2 Razones financieras de endeudamiento
Mediante estas razones financieras de endeudamiento se puede determinar a través de indicadores porcentaje de dinero que se ha solicitado a entidades bancarias o terceras personas para el funcionamiento del negocio y la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a largo plazo.
Razones de liquidez Concepto Fórmula Razón corriente o circulante Verifica la disponibilidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
𝑅𝐶 =Activo Corriente Pasivo Corriente
Razón de Liquidez o prueba acida
Esta razón mide la disponibilidad de la empresa, a corto plazo (menos los inventarios) para cubrir sus deudas a corto plazo.
𝑃𝐴 = 𝐴𝐶 − 𝐼𝑁𝑉.
Pasivo Corriente
Razón capital de trabajo
Es la cantidad de recursos reales que dispone la empresa para realizar sus operaciones, después de satisfacer sus obligaciones o deudas a corto plazo.
RCT= AC –PC
Inventarios a Capital de Trabajo
Mide el porcentaje de los inventarios sobre el capital de trabajo, la misma no debe ser muy alta.
𝐼𝐶𝑇 = INV.
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Razones financieras de endeudamiento
Figura 10 Razones de endeudamiento
Fuente: (Bravo, Mercedes, 2013) Contabilidad General Elaborado por: Ribadeneira Castillo Ligia
1.2.6.3.3. Razones financieras de eficacia
Miden la eficiencia con al cual una empresa utiliza sus activos para el desarrollo de las actividades económicas según la velocidad de recuperación de los valores aplicados.
Razones de endeudamiento
Concepto Fórmula
Razón de Deuda o Solidez
Permite evaluar las obligaciones financieras de corto y largo plazo.
𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎 =Pasivo Total Activo Total
Razón de endeudamiento a
corto plazo
Es el porcentaje total de pasivos presentan vencimientos a corto plazo.
𝑅𝐸𝐶𝑃 =𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 Activo Total Razón de financiación a largo plazo
Muestra el tanto de activos fijos financiados con recursos de largo plazo internos o externos.
𝑅𝐹𝐿𝑃 =𝑃𝑎𝑡.+𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐿/𝑃ActivoTotal
Razón de Patrimonio
Este indicador permite conocer la proporción entre el Patrimonio y el Pasivo Total. 𝑅𝑃 =𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 Pasivo Total Razón de Apalancamiento
Esta razón señala cuantas veces el Patrimonio está comprometido en el Pasivo Total. 𝑅𝐴 =Pasivo Total Patrimonio
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Razones financieras de eficacia
Figura 11 Razones de eficacia
Fuente: (Bravo, Mercedes, 2013) Contabilidad General Elaborado por: Ribadeneira Castillo Ligia
1.2.6.3.4. Razones financieras de Rentabilidad
Las razones financieras de rentabilidad permiten a los dueños de la empresa conocer el margen de utilidad que genera la inversión que realizan y a su vez determinar si el negocio es rentable si la productividad de sus operaciones son aceptables para que puedan seguir adelante con la actividad económica.
Razones financieras de rentabilidad
Razones de eficacia Concepto Fórmula Razón de Rotación de Inventarios
Indica el número de veces del giro de inventario y se puede realizar un mejor control del almacenamiento de productos.
𝑅𝐼 =𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑡𝑎𝑠. 𝐼𝑛𝑣. 𝑇
Permanencia de Inventarios
Se refiere al número de días que en promedio el inventario ha permanecido en
las bodegas antes de venderse. 𝑃𝐼 = 360 días
Rotaciones
Razón de Cuentas por
Cobrar
Muestra el número de veces que, en promedio, se han recuperado las ventas a
crédito dentro de un periodo de operación. 𝑅𝐶𝐶 =Ventas netas a cred.Cuentas por cobrar
Permanencia de Cuentas por
Cobrar
Indica cuantos días la empresa en promedio se tarda en recuperar las ventas realizadas a crédito, evalúa la gestión de cobro y manejo de cartera.
𝑃𝐶𝑥𝐶 = 360dias
Rotacion CXC
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Figura 12 Razones de rentabilidad
Fuente: (Bravo, Mercedes, 2013) Contabilidad General Elaborado por: Ribadeneira Castillo Ligia