CARVAGU S.A., al 31 de diciembre de 2014 alcanzó activos totales por la suma de USD 22,46 millones, valor que representó un crecimiento del 126,48% respecto a diciembre de 2013, cuando arrojó un valor de USD 9,92 millones y que este a su vez significó un aumento del 25,46% con relación al año 2012 donde presentó activos totales por USD 7,90 millones.
Al 31 de octubre de 2015, los activos totales demostraron una tendencia similar a la registrada históricamente, pues arrojaron USD 20,62 millones, monto superior en 4,53% frente a lo alcanzado en octubre de 2014 (USD 19,73 millones). Esta constante evolución de los activos totales se da en parte por mayores inversiones de la compañía en activos fijos productivos como son planta, maquinaria y equipos, determinado por la creciente actividad comercial de la empresa.
Los activos corrientes de la compañía, en los últimos cuatro años mostraron un crecimiento en términos monetarios, iniciando con un valor de USD 4,82 millones en diciembre 2011, el mismo que representó el 70,66% de los activos totales, a USD 7,53 millones en diciembre 2014, aunque con una participación menor (33,51% de los activos). El aumento de los activos corrientes se da fundamentalmente por el crecimiento que experimentan los inventarios (materia prima, productos en proceso y productos terminados), rubro que mantiene históricamente la mayor participación dentro de los activos totales y que para diciembre de 2014 alcanza la suma de USD 4,07 millones (18,13% de los activos totales) de un valor de USD 2,25 millones al cierre del 2013 (22,74% de los activos totales), seguido de las cuentas por cobrar, que para diciembre de 2014 registraron un valor de USD 1,89 millones, mismos que significaron el 8,43% de los activos totales.
Al 31 de octubre de 2015, los activos corrientes alcanzaron una suma de USD 5,98 millones (USD 5,38 millones en octubre de 2014) representando el 29,01% del total de activos, donde la cuenta de mayor representatividad es el inventario, seguido de las cuentas por cobrar, las cuales alcanzan el 15,62% y el 11,70% de participación sobre el total de activos respectivamente.
El activo no corriente en el periodo analizado ha mostrado una tendencia creciente, tomando en cuenta que en el año 2011 estuvo constituido únicamente por activos fijos. Como se mencionó anteriormente, los activos fijos muestran constantes incrementos, dada la necesidad de una mayor capacidad instalada de planta, maquinaria y equipo, determinada por el creciente volumen de ventas. Es así que los Activos Fijos Netos crecen de USD 2,00 millones en el año 2011 (29,34% de los activos totales) a la suma de USD 11,42 millones para el 2014 (50,83% de los activos totales), para los tres últimos años se registra también el rubro de otros activos que ascienden de USD 0,18 millones en el 2012 a USD 3,52 millones en el 2014, donde se contabilizan los derechos fiduciarios por bienes inmuebles consistentes en tres oficinas con sus respectivos parqueaderos ubicadas en el Edificio Blue Towers, mismas que están constituidas en fideicomiso y en el último año, a valores pagados por la compañía por el concepto de una construcción en curso.
Por otro lado, para octubre de 2015, la Propiedad Plata y Equipo creció, llegando a USD 14,06 millones (68,19% de los activos totales) superior en 23,19% frente a lo reportado en diciembre de 2014 resultado de la adquisición de nuevas maquinarias y equipos.
Pasivos
Los pasivos totales muestran una tendencia creciente durante el periodo analizado, con un valor en el 2011 de USD 5,13 millones equivalentes a un financiamiento del 75,21% de los activos totales a USD 13,13 millones en el 2014 correspondientes al 58,45% de los activos totales. Para octubre de 2015, el pasivo desacelera su participación sobre el financiamiento de los activos totales, llegando a 50,26% alcanzando un monto de USD 10,37 millones.
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Los pasivos corrientes son los de mayor participación dentro de los pasivos totales según lo analizado en el periodo de análisis (2011-2014) alcanzando un nivel de financiamiento de 41,57% en diciembre 2011 a 38,90% en diciembre 2014 siendo los préstamos bancarios los de mayor aporte, sin embargo, para diciembre de 2012 la estructura de financiamiento cambia, debido a que la compañía optó por un financiamiento de largo plazo, por lo que su aportación sobre el activo se redujo a 23,74%.
Al 31 de octubre de 2015, la estructura de financiamiento a corto plazo se mantiene, puesto que los pasivos corrientes financiaron el 25,66% del total de activos; donde las cuentas más importantes fueron los préstamos bancarios que presentaron un aporte sobre el total de activos de 12,08% y los gastos acumulados por pagar con el 10,50% contabilizándose dentro de este último las obligaciones tributarias, beneficios sociales, sueldos y salarios por pagar, entre otros. Se debe mencionar que si bien la empresa registra financiamiento a través de cuentas por pagar con proveedores, este es mínimo, frente al total de pasivos corrientes, por un lado por las características de las materias primas que demanda la compañía y, por otro, dadas las condiciones del mercado, lo cual determina que la política financiera de la empresa sea a través de endeudamiento con costo. Los pasivos no corrientes no muestran un comportamiento definido, pues luego de financiar al total de activos en 33,63% en el 2011 y finalizar el año 2012 con 52,34%, para diciembre de 2013 y 2014 decrecen, mostrando un aporte sobre el total de activos en el último año, que se reduce a 19,55%, pese al aumento considerable de los préstamos bancarios y las obligaciones financiera de largo plazo.
Al 31 de octubre de 2015, los pasivos no corrientes sumaron USD 5,07 millones (financiando el 24,60% del total de activos), los cuales estuvieron constituidos principalmente por préstamos bancarios y obligaciones financieras de largo plazo, que ascendieron a USD 3,70 millones (17,93% del total de activos), valor que presentó un incremento del 14,09% respecto a octubre de 2014, cuando arrojó un valor de USD 3,24 millones (16,43% del total de activos)
Adicionalmente es importante mencionar que al 31 de octubre de 2015, en el pasivo de largo plazo se encuentra registrado el saldo correspondiente a la presente emisión de obligaciones, mismo que financió al total de activos en 2,73%.
La deuda financiera, en los cuatro últimos años presenta una tendencia creciente en términos monetarios, aunque decreciente en el financiamiento del activo, pasando de USD 4,24 millones en diciembre 2011 a USD 9,95 millones en diciembre 2014.
Para octubre de 2015, la deuda registra USD 7,41 millones, financiando el 35,91% de los activos totales, evidenciando un ligero incremento en términos monetarios frente a lo registrado en octubre de 2014, cuando arrojó una suma de USD 7,33 millones (37,16% de los activos totales). Hay que mencionar que en los dos últimos años, ha predominado la deuda financiera de largo plazo.
Patrimonio
El crecimiento del patrimonio de la compañía registra una tendencia creciente pues registra en diciembre de 2011 un valor de USD 1,69 millones, financiando el 24,79% de los activos; para diciembre del 2014, este valor aumenta a USD 9,33 millones al financiar el 41,55% de los activos totales. Esta tendencia se da fundamentalmente como consecuencia del registro un aumento del 200% de capital social (USD 0,30 millones), además de crecientes utilidades netas de cada período en el patrimonio así como del crecimiento de las reservas. Para octubre de 2015, el patrimonio llegó a una suma de USD 10,26 millones, el cual financió el 49,74% de los activos.
El capital social, fue aprobado mediante la Junta General Universal Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 06 de febrero de 2014. En dicha junta se aprobó un aumento de capital suscrito en USD 200.000,00, lo cual se realizó a través de la capitalización de USD 200.000,00 registrados en la cuenta de aportes para futuras capitalizaciones, quedando de esta manera una suma de USD 300.000,00 como capital suscrito a octubre de
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2015, monto que sigue siendo pequeño, en relación al activo total, dado el crecimiento de los mismos, pues financió apenas el 1,45%.